Le durcissement de la politique monétaire mené par la BCE va produire des effets de plus en plus visibles sur l’économie tricolore. Alors que l’immobilier souffre déjà, le renchérissement du coût du crédit risque de peser sur les entreprises et les ménages.
Source de l’article : Les Echos
Par Nathalie Silbert
En relevant ses taux directeurs à sept reprises depuis juillet dernier pour juguler la flambée d’inflation dans la zone euro, la Banque centrale européenne (BCE) a mis fin à un long cycle d’argent facile. Pourtant, jusqu’ici, les conséquences pour l’économie française ont été assez limitées. « Il faut entre un ou deux ans pour que le resserrement monétaire produise ses effets. L’essentiel des effets des hausses déjà décidées est devant nous », prévient un expert.
Certains effets pas toujours négatifs sont déjà visibles : « La politique de la BCE a conduit à une appréciation de l’euro par rapport au dollar. Ce qui diminue le prix des importations », observe Marc Brütsch, chef économiste de Swiss Life Asset Managers. De leur côté, les épargnants ont vu la rémunération du Livret A bondir à 3 %.
En revanche, l’immobilier est touché de plein fouet par le renchérissement du coût du crédit. Conséquence directe de la remontée des taux des prêts à l’habitat passés en moyenne de 1,12 % en janvier 2022 à 2,56 % en mars 2023, les transactions immobilières ont chuté. Une « normalisation de la demande » après la surchauffe enregistrée début 2022 selon certains économistes. Mais ce n’est pas fini. Les taux des crédits immobiliers continuent de grimper et pourraient approcher rapidement 4 % en moyenne.
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De quoi donner des sueurs froides aux entreprises de construction qui, anticipant une dégradation de leur activité dans les prochains mois, appellent l’Etat à la rescousse. « Le secteur avait beaucoup recruté ces dernières années. Une correction de l’emploi n’est pas impossible dans les mois à venir », alerte Hugo Le Damany, spécialiste de la zone euro chez AXA IM.
Un milliard d’euros cumulés, hors négociations.
A partir du second semestre, les effets de la remontée des taux vont se diffuser dans toute l’économie. « Le point culminant dépendra du moment où la BCE arrêtera ses hausses », explique Charles-Henri Colombier, directeur de la conjoncture de Rexecode qui s’attend à ce qu’il se produise « à cheval entre le deuxième semestre 2023 et le premier semestre 2024. »
Après l’immobilier, les entreprises vont à leur tour subir les affres de l’argent cher. « Pour l’instant, elles réagissent timidement au durcissement de la politique monétaire car elles sont dans une situation financière favorable », note l’économiste de Rexecode. Mais cela risque de changer.
« Il faut remonter aux années 2011-2012 pour retrouver les niveaux actuels. Et la hausse du coût du crédit n’est pas terminée », poursuit l’expert. Dans ce nouvel environnement de taux, « elles vont être plus précautionneuses dans leurs choix d’investissements car, avec des conditions de financement plus élevées, la rentabilité espérée des projets baisse mécaniquement », relève Hugo Le Damany.
L’investissement public avec des plans comme France 2030 ainsi que les plans de transformation numérique et écologique devraient toutefois éviter un coup de frein trop brutal. La fin des taux bas va en revanche fragiliser les entreprises les plus endettées. Avec un risque d’accélération des défaillances dans un contexte où la consommation est déjà en berne depuis plusieurs mois.
Pour les ménages aussi, les conditions de crédit commencent à se durcir sérieusement. Au premier trimestre, les prêts personnels se sont effondrés de 25 % sur un an, selon l’Association française des sociétés financières. « La baisse des achats de biens durables risque de s’accentuer », estime l’économiste Véronique Riches-Flores. « Ils sont corrélés au marché de l’immobilier et sensibles à l’évolution du pouvoir d’achat », explique-t-elle. Les achats d’automobiles vont continuer de souffrir.
Dans ce contexte, les entreprises vont avoir beaucoup plus de mal à relever leurs prix. « Les effets des hausses de taux pourraient néanmoins être atténués par le repli à venir de l’inflation », estime l’experte.
La croissance française va pâtir de cette nouvelle donne. « La dynamique de l’activité économique va ralentir », prévient Marc Brütsch qui attend une hausse du PIB de 0,6 % en 2023 et en 2024. « Jusque mi-2024, il ne faut pas s’attendre à une croissance trimestrielle supérieure à 0,1 ou 0,2 % », abonde l’expert d’AXA IM Hugo Le Damany. Mais les prévisions divergent. La Commission européenne table ainsi sur une croissance de 1,4 % en 2024 pour l’économie hexagonale, le gouvernement français visant 1,6 %.
Il y a plusieurs raisons de le faire :
C’est une question récurrente et pour avoir une véritable réponse, il faut aborder plusieurs points :
C’est pour cela que dans le cadre de notre démarche, nous vous proposons un 1er échange afin de savoir si nous pourrions vous apporter des solutions dans le but d’optimiser votre patrimoine.
Bien sûr, il y a plusieurs solutions afin de réduire la fiscalité de vos revenus fonciers et prélèvements sociaux, par contre, il faut effectuer une stratégie optimum dans le but de répondre à vos objectifs et optimiser votre fiscalité.
La défiscalisation n’est pas une finalité en soi, c’est un “bonus”, ce que je veux dire par là, c’est que pour réduire ses impôts il y a beaucoup de solutions, mais qui ne vont pas vous créer un patrimoine : réduire ses revenus, frais de ménage, frais d’entretien de la maison, … ou d’autres qui seront à court terme dans le but d’améliorer votre habitat (isolation, chauffage, …)
Donc, il faut savoir quel est le but après la défiscalisation : création de patrimoine, amélioration de la vie quotidienne, amélioration en termes d’énergie sur votre logement…
Donc tout dépend de vos objectifs, c’est pourquoi nous vous proposons d’effectuer un bilan pour vous apporter des réponses et une stratégie.
Tout simplement, il s’agit d’épargner votre impôt au lieu de le payer à fond perdu, il participe au financement d’une opération donc en gros, vous l’épargnez.
Que cela soit les revenus professionnels ou liés à d’autres investissements qui génèrent des revenus imposables, il y a toujours des solutions, mais il faut que cette dernière soit la plus adaptée à votre situation actuelle et future. En résumé, un bilan patrimonial est primordial, pour permettre de poser les bases concernant votre situation et de vos objectifs.
C’est 2 choses différentes, mais qui peuvent être abordé de différentes manières selon vos objectifs :
⇒ Je veux défiscaliser ⇒ cet apport peux vous permettre d’obtenir un montant d’investissement plus important et donc de moins emprunter au niveau de la banque pour réduire votre impôt ; mais cela n’est pas forcément judicieux, car vous ne pourrait pas utiliser le levier financier (prêt bancaire) afin de réduire l’imposition des futurs revenus fonciers
⇒ je veux un revenu complémentaire et une rentabilité⇒ la solution la LMNP Gérée car cela vous permettra d’avoir des revenus complémentaires nets d’impôts pendant un certain temps
⇒Je veux obtenir un rendement ⇒ il y a plusieurs solutions d’investissements (placements financier et/ou immobilier)
Autre solution, optimiser au maximum et faire un mix des trois solutions citées précédemment.
Par contre, nous ne pouvons pas diminuer les frais de succession, il faut les anticiper.
D’où l’importance d’être accompagné et de faire les bons choix en fonction de vos différents objectifs et votre situation.
Cela dépend de la situation financière et patrimoniale de chaque personne, il n’y a pas de réponses types.
C’est pourquoi un bilan patrimonial gratuit et différents échanges pourront vous aider.
Après mes différentes expériences professionnelles, je me suis rendue compte que les préconisations proposées par : les banques, promoteurs et certain grand groupe de cabinet en Gestion de Patrimoine, étaient plus là pour vous proposer des solutions dans leurs intérêts que les vôtres. De plus, dès lors que la solution était mise en place, il n’y avait plus de suivi et/ou accompagnement ; ce qui est bien dommage, car votre projet, il faut le suivre, tout au long de sa vie parce qu’il évolue et votre situation également.
C’est pourquoi nous mettons un point d’honneur à effectuer ce suivi et accompagnement en fonction des différentes étapes de votre vie, de vos objectifs, de vos besoins et de l’évolution de votre investissement.
Bonjour à toutes et tous,
Je vous partage cet article concernant la hausse des taux d’intérêts que nous connaissons depuis presqu’une année, et les suppositions d’évolutions. Ce qui a un impact significatif sur les investisseurs, mais aussi sur les institutions françaises et les propriétaires d’entreprise, il est crucial que toutes les parties prenantes restent informées et à jour concernant les évolutions liés au taux d’intérêts fluctuants.
Il est essentiel de garder à l’esprit que cette prévision est sujette à des changements en fonction de divers facteurs « politique fiscale et le climat économique ».
Par conséquent, il est important de surveiller la situation de près et de prendre des décisions éclairées pour protéger ses intérêts financiers et patrimoniale afin d’atténuer les risques de perte potentielle.
C’est dans ce sens que je vous propose un accompagnement personnalisé dans le but d’anticiper certains changements et d’optimiser au mieux votre avenir patrimonial.
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